Skillnader mellan framtida aktieoptioner Skillnader mellan framtida aktieoptioner - Introduktion Futures och aktieoptioner är de två mest publicerade leveraged derivative instrumentet i världen idag. Faktum är att terminer och alternativ är de två mest använda säkringarna i världen också. Detta har oundvikligen lett många investerare att tänka att futures och aktieoptioner är samma sak. Faktum är att det har varit lekmakare som hänvisar till båda instrumenten gemensamt som Options Futures. Ingenting kan vara längre från sanningen. Futures och optioner är två olika saker och futures trading har egentligen inget att göra med alternativhandel. Framtider och optioner tjänar olika behov på kapitalmarknaden och kommer alltid att vara viktiga inslag i varje väl diversifierad portfölj. Även om terminer och optioner är två olika saker, även efter att alternativen på futures har uppnåtts, det vill säga alternativ med futures som deras underliggande tillgång, har denna skillnad blivit mycket suddig och gjort det allt mer förvirrande för nybörjare till futures och options trading . Denna handledning ska förklara vilka terminer och alternativ som är och deras huvudsakliga skillnader. Skillnader mellan framtida aktieoptioner - Vad exakt är framtider Som aktieoptioner är ett terminsavtal ett avtal mellan en köpare och en säljare av en underliggande tillgång. I ett terminskontrakt samtycker köparen till att köpa och säljaren går med på att sälja den underliggande tillgången till ett pris som avtalats nu vid ett framtida datum. Liksom optioner är terminsavtal standardiserade kontrakt och handlas offentligt i en börs. Fram till den här tiden låter ett terminsavtal mycket som ett samtal. rätt Jo, det handlar bara om var likheten slutar. Köpare av terminkontrakten lägger upp en bråkdel av priset på den underliggande tillgången när kontraktet ingås. Denna förskottsbetalning är som den förskottsbetalning du betalar när du köper ett hus, vilket innebär att terminsavtalet inte kommer med premie. Köpare och säljare av terminsavtal är också skyldiga att uppfylla avtalet om terminskontrakt vid utgången av året men inte köpare och säljare av optionsavtal. På grund av denna skyldighet utsätts båda parter för obegränsat ansvar när priserna rör sig mot deras fördelar. I terminshandeln prissätts prisskillnader dagligen, vilket innebär att om priserna rör sig mot din fördel, kan det hända att du måste fylla på ditt handelskonto i det som allmänt kallas Margin Call. Detta innebär också att så länge priserna fortsätter att röra sig mot din tjänst dag efter dag, kommer du att behöva fylla på varje dag. Det här är det obegränsade ansvaret som vi pratade om i sista stycket och det är också därför så många futureshandlare brister varje snabbt om priserna ska gå plötsligt mot dem. Skillnader mellan framtida optionsoptioner - Vad är exakt aktieoptioner Trading Optionsoptioner är handel med aktieoptioner. Optionsoptioner är finansiella instrument som ger dig rätt att köpa eller sälja vissa aktier på aktiemarknaden. Använda 2 typer av optionsoptioner Samtalsalternativ och Putalternativ. Optionshandlare kan tjäna när den underliggande aktien går upp eller ner och även när den handlar sidledes. I optionshandel kan allt du kan förlora är det premiebelopp som betalas för att köpa aktieoptionerna när priserna rör sig mot din fördel. Om du köper ett köpoptionsavtal för 100, kan allt du förlorar vara 100 om aktien flyttar mot din fördel. Detta är till skillnad från det obegränsade ansvaret för framtida handlare. Detta gör också alternativ handel säkrare än terminshandel för de flesta nybörjare. Skillnader mellan framtida aktieoptioner - Jämförelse Heres en jämförelse av några av de viktigaste skillnaderna mellan Futures och Stock Options: Medan du betalar en avgift som kallas premien när du köper aktieoptioner, finns inga premier som ska betalas i ett terminsavtal. Den initiala summan av pengar (känd som Initial Margin) som betalas när du köper ett terminsavtal är en bråkdel av det pris som betalas för det underliggande lagret. Förpliktelser Köpare av optionsrätter är inte skyldiga att utnyttja rätten att köpa den underliggande beståndet alls medan köpare av terminsavtal är skyldiga att köpa den underliggande beståndet från säljaren av det kontraktet vid utgången. Köpare av terminsavtal är utsatta för obegränsat ansvar om priserna rör sig mot dem medan köpare av aktieoptioner förlorar endast det belopp som används för att köpa dessa optioner. Endast författare av aktieoptioner utsätts för obegränsat ansvar, inte köpare. Förfallodag Köpare av terminsavtal är skyldiga att köpa den underliggande tillgången (för fysiskt levererade terminskontrakt) vid utgången av avtalet oavsett vilket pris den underliggande tillgången är. Köpare av optionsavtal kan låta optionerna löpa ut värdelösa om alternativen är ute av pengarna. Mångsidighet Options trading är mycket mer mångsidig än futures trading som den unika kombinationen av köpoptioner och säljoptioner tillsammans med premien på varje kontrakt gjorde det möjligt för alternativstrategier som vinst i alla riktningar. Förutom arbitraging. terminshandel är i grunden enkelriktad (du tjänar bara pengar när pris rör sig i en riktning). Hittills bör det vara tydligt att futures och aktieoptionshandel är två helt olika saker med egna handelsegenskaper. Futures trading är en viktig riskhantering och spekulativ teknik medan options trading har utvecklats för att bli en fristående strategisk investering. Framtida bör aldrig ersättas för aktieoptioner och aktieoptioner kan inte ersätta Futures. Båda handelsinstrumenten har olika syften och bör hitta sin plats i varje väl diversifierad portfölj. GRATIS Futures och Options Tidning Titel: Futures Magazine Long Description: Du kommer att öka din vinstpotential när du har fått den aktuella marknadsinsikten som Futures Magazine magazine tillhandahåller. Varje utgåva är full av oumbärlig information, inklusive djupintervjuer med topphandlare om handelsstrategier och taktik, teknisk analys och bästa metoder för hantering av pengar. Futures Magazine ger dig de grundläggande förutsättningarna för att göra smarta handelsbeslut. Klicka på bild för att få det GRATISVad är skillnaden mellan aktier, optioner och futures Wise investors förstår skillnaden mellan aktier, optioner och terminer. Investeringar på aktiemarknaden är inte ett finansiellt beslut som bör fattas lätt. Eventuella chanser att lyckas investera kräver en viss förståelse för nyanserna för de olika investeringsmöjligheterna. De flesta människor känner sig säkra att vända över sin investeringsportfölj till en investeringsrådgivare. En person8217s framtida säkerhet är emellertid eget ansvar. Därför måste investerare förstå de risker och fördelar som är kopplade till alla investeringar. Konservativ strategi Den mest konservativa inställningen till aktieinvesteringar är det direkta köpet av aktier i bolag noterade på olika börser. Aktieinvesteringen ger äganderätten till investeraren material i företaget där den totala risken är känd och begränsad till aktiekursens köpeskilling, och uppsidan är tekniskt obegränsad. Ett par fördelar med att köpa ett lager i stället för optioner och terminer är att ägandet varar tills investerarna beslutar att sälja sina aktier. Det finns ett utgångsdatum. De flesta aktieägare har också rösträtt som inte är tillgängliga för investerare i optioner och terminer. Det primära negativa är det kapitalutlägg som krävs för att köpa aktier. Anledningar Investerare Välj Stocks Options Stock Options och futures används främst på två olika sätt av investerare. Vissa investerare väljer att köpa optioner och terminkontrakt som ett sätt att göra kortfristiga placeringar i ett visst lager med en liten kapitaltillskott. Andra kommer att använda alternativ och terminer som en del av en investeringsstrategi som att skriva en 8220Covered Call8221 eller anställa en strategi som en strängle, som köper en uppsättning förstärkare på samma aktiekurs till samma lösenpris och datum med förhoppningen om en stor aktie flyttar i vilken riktning som helst, enligt Options Guide. Skillnader mellan aktieoptioner och Stock Futures Både aktieoptioner och aktie futures har ett utgångsdatum och aktiekurs, men det är där likheterna slutar. Enligt Options Trading. här är de primära skillnaderna mellan dessa två investeringsfordon. Investerare är skyldiga att betala hela priset (inklusive premie) uppe vid köpoptionerna. Ett aktie futures kontrakt kräver endast en förskottsbetalning (Initial Margin) utan premie bifogad till utgången. Alternativen kan löpa ut utan en faktisk avveckling. Alla terminsavtal måste avvecklas vid utgångsdatum. Optionsköpare har begränsad risk för inköpsprisets omfattning. Futures har obegränsad risk. Optionsoptioner kan användas för att genomföra många olika investeringsstrategier. Futures är endast effektiva när man investerar i ett kontrakt i väntan på ett definitivt flytt av det underliggande lagret i ena riktningen eller den andra. Det finns vanligtvis fler alternativ än terminsavtal. Det ger alternativen mer likviditet. Sann kapitalism ger val. Inom aktiemarknaden ger dessa tre investeringsfordon investerare möjlighet att fatta beslut och val som gör att de kan matcha den typ av avkastning de försöker tjäna med sin övergripande vilja att acceptera risk. Naturligtvis kommer någon typ av investering med någon typ av inneboende risk och investerare bör alltid vara försiktig, speciellt när deras ekonomiska säkerhet kan sättas i fara. Nyckeln till att göra bra investeringsval på börsen börjar med att förstå skillnaden mellan aktier, optioner och futures. Vad är skillnaden mellan optioner och terminer Den huvudsakliga grundläggande skillnaden mellan optioner och terminer ligger i de skyldigheter som de ställer på sina köpare och säljare . Ett alternativ ger köparen rätt, men inte skyldigheten att köpa (eller sälja) en viss tillgång till ett visst pris när som helst under kontraktets löptid. Ett terminskontrakt ger köparen skyldighet att köpa en särskild tillgång och säljaren säljer och levererar den tillgången vid ett visst framtida datum, såvida inte innehavarens position stängs före utgången. Bortsett från provisioner kan en investerare ingå ett terminsavtal utan förskottsutgifter medan köp av optioner ställer krav på betalning av premie. Jämfört med avsaknaden av upfont-kostnader för terminer kan optionspremien betraktas som den avgift som betalas för privilegiet att inte vara skyldig att köpa det underliggande om det föreligger ett negativt prisförändring. Premien är det maximala som en köpare av ett alternativ kan förlora. En annan viktig skillnad mellan optioner och terminer är storleken på den underliggande positionen. Generellt är den underliggande positionen mycket större för terminsavtal, och skyldigheten att köpa eller sälja detta visst belopp till ett visst pris gör framtiden mer riskabel för den oerfarna investeraren. Den sista stora skillnaden mellan dessa två finansiella instrument är hur vinsterna mottas av parterna. Vinsten på ett alternativ kan realiseras på följande tre sätt: utöva alternativet när det är djupt i pengarna. gå till marknaden och ta motsatt position, eller vänta tills utgången och samla in skillnaden mellan tillgångspriset och aktiekursen. I motsats härtill markeras vinster på terminspositioner automatiskt till marknaden dagligen, vilket betyder att förändringen i positionernas värde hänför sig till parternas terminskonton i slutet av varje handelsdag - men en terminskontraktsinnehavare kan också realisera vinster genom går till marknaden och tar motsatt position. För mer information om alternativen, se handledningen Grundläggande om handledning. För att lära dig mer om terminer, se handledningen Futures Fundamentals. Läs mer om terminskontrakt, köpoptioner, mekaniken för dessa finansiella instrument och skillnaden mellan. Läs svar Lär dig vilka skillnader som finns mellan terminer och optionsavtal och hur varje kan användas för att säkra mot investeringsrisk. Läs svar Lär dig hur alternativa försäljningsstrategier kan användas för att samla premiebelopp som inkomst och förstå hur försäljningen omfattas. Läs svar Lär dig vad ett köpalternativ är, vad avgör köparen och säljaren av ett alternativ, och vad skillnaden mellan en rätt och. Läs svar Det snabba svaret är ja och nej. Det beror helt på var alternativet handlas. Ett optionsavtal är ett avtal mellan. Läs svar Som en snabb sammanfattning är alternativ finansiella derivat som ger sina innehavare rätt att köpa eller sälja en viss tillgång genom. Läs svar En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Skuldkvotskvoten är skuldkvoten som används för att mäta ett företags finansiella hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. En typ av ersättningsstruktur som hedgefondsförvaltare brukar använda i vilken del av ersättningen som är prestationsbaserad. Artiklar gt Investeringar gt Skillnader mellan aktie och framtida optionsskillnader mellan aktie och framtida optioner Det finns många viktiga skillnader mellan noterade optioner baserat på en underliggande aktie, och optioner på ett terminsavtal. Med ett lager är optionen knuten till 100 aktier av aktier och är ett derivat av dessa aktier. Ett futuresalternativ är emellertid en typ av derivat på ett derivat. Terminsavtalet består av ett kontrakt som representerar ett underliggande råvaru - eller finansiellt instrument (extern valuta eller räntesats, till exempel). Så när du handlar ett alternativ på en framtid, ökar din hävstångsförmåga. Detta kan vara en stor fördel om priset rör sig i den riktning du vill, men det kan också förena dina förluster när din timing är fel. Smart Investor Tip Alternativet futures är ett derivat på derivat. Detta ökar möjligheterna till vinst - såväl som risker. De försiktighetsaspekterna av terminer är samma som för aktiebaserade alternativ. Du står inför samma problem med tidsförfall i långa positioner och samma risker för motion i korta positioner. Precis som många skulle vara aktieoptionshandlare har valt att istället investera i börsbaserade börshandlade fonder eller indexfonder har många aktörer som är intresserade av terminsmarknaden kanaliserat sin kapital till futuresbaserade ETF. För många är det meningsfullt. Om du inte vill anta riskerna med att köpa och inneha aktier, är olika typer av aktiefonder eller ETFs tilltalande tilltalande. Och om du hittar terminsmarknaden för komplex, kan en handfull terminsbaserade ETFs vara den perfekta lösningen. Men vissa alternativ handlare kommer att lockas till exponentiell hävstång futures på alternativ. En annan viktig skillnad är att terminsmarknaden ofta är mycket mer volatil än aktiemarknaden, med värdering som potentiellt går snabbt i båda riktningarna. Tänk till exempel den senaste historiken om den mest populära handeln, oljan. Mellan 2007 och 2008 har priserna fördubblats till över 145 per fat, och sedan i slutet av 2008 föll mer än 110 till under 35 per fat. Medan vissa aktier har upplevt liknande uppåt och nedåtgående rörelse är det mycket vanligare på terminsmarknaden. Så om du hade köpt samtal i början av 2007 och sedan sålt på toppen och ersatt dem med oljepremier, kunde du ha gjort en otrolig vinst. Efterbliven är alltid perfekt, men under de turbulenta prisförändringarna 2007-2008 gjorde osäkerhet och dålig timing osannolika sådana perfekta beslut. Smart Investor Tip Traditionella förklaringar på terminsmarknaden citerar jämvikten mellan köpare och säljare för att förklara varför marknaden är stabilare än aktiemarknaden. Nyligen historia visar dock att detta antagande inte alltid är giltigt. Futures kan vara lika flyktiga som aktier, och ibland ännu mer flyktiga. Någon som är bekant med optioner på underliggande lager är förmodligen ganska bekväm med kunskapen att varje option är baserad på 100 aktier i aktier. En komplexitet på terminsmarknaden är att underliggande steg är olika för varje vara, med tanke på dess karaktär och handelsmetod. Detta gör framtidsalternativindustrin mycket mer komplex än aktieoptionsindustrin. Som med någon ny och okänd marknad är en brist på förståelse för dessa grunder i sig en mycket allvarlig risk. Handelsinkomster baseras på den specifika framtiden själv. Några exempel: Futures Trading Units Förutom de många variationerna i handelsenheter för råvaror komplicerar en aktiv marknad för finansiella terminer bilden ytterligare. Valutaomräkningstransaktioner handlas på relativ basis (t ex värderingsförändringar mellan amerikanska dollar och brittiska pundet). Räntorna handlar med procentuell ökning och fall av kända räntor, till exempel statsobligationer. Ett antal index-futureshandel baserad på prisrörelser i många aktiemarknadsindex, såsom Dow Jones Industrials, SampP 500, och andra spårnings - och benchmarkindex. En annan form av finansiella terminer är terminer på enskilda aktier, vanligtvis förknippade med 100 aktier i det underliggande. Många handlare som terminer på grund av de liberaliserade marginalkraven. I stället för den 50 procents marginal som behövs för aktier kan aktie futures handlas med 20 procent på insättning. Du kan även korta aktier med ett terminsavtal utan att behöva låna 100 aktier av aktier. På många sätt är stock futures väldigt mycket som alternativ. Avvecklingsreglerna är emellertid inte desamma, och lagstiftningsövervakningen finns hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) snarare än med Securities and Exchange Commission (SEC). Förstå handelsenheterna är bara en del av utmaningen i handelsalternativ på terminer. Med aktier är inkrementet standardiserat, vilket betyder att varje noterat tillval är relaterat till 100 aktier i den underliggande aktien. För futures är inkrementsenhetsbasen annorlunda i varje enskilt fall. Så för ett futureskontrakt, handelsenheten, kan kontraktet handlas i en enhetsinkomst på 100, och för en annan kan det vara 5 000. Naturligtvis påverkar dessa skillnader också den totala kostnaden för framtidsalternativet. En annan distinktion är karaktären av den underliggande säkerheten. Medan 100 aktier i aktier representerar en kapitalposition i företaget självt, innehåller ett inkrement av ett terminsavtal om vilka optioner som kan köpas eller säljas inte något eget kapital, det vill säga endast obligatorisk karaktär av terminsavtalet självt. Detta kontrakt är en framtida skyldighet att antingen acceptera leverans eller att leverera den underliggande varan. I lager betyder leverans att byta 100 aktier i tillfredsställelse med ett utnyttjat alternativ. I framtidsverksamheten uppstår leverans sällan, eftersom det innebär att handeln är handeln där terminsavtalet och alternativet är baserade. Eftersom det i sällsynta fall sker, är det inte ett acceptabelt utfall i de flesta situationer att utöva ett framtidsalternativ eller låta en kort position gå in i träning. Så medan många aktieoptionsförfattare accepterar möjligheten att utöva, detsamma gäller inte framtidsoptioner författare. Faktum är att endast ca 3 procent av alla terminkontrakt resulterar i faktisk leverans av den underliggande varan. Så en majoritet av alternativ handlare tillåter utgången, sälja eller rulla fram sina positioner för att undvika motion. Smart Investor Tip Den underliggande säkerheten för ett aktiebaserat alternativ (100 aktier) har permanent, konkret värde. Men den underliggande säkerheten i ett terminsalternativ (ett terminsavtal) är både immateriellt och ändamålsenligt. Detta är en mycket viktig skillnad mellan de två marknaderna. Den faktiska risken för att en kort terminsoptionsförfattare måste ta emot en stor mängd av en vara är liten. Även i de få fallen när ett kortt terminsalternativ hålls öppet utöver uppsägningsdatumet utfärdar råvaruutbytet en avsikt att leverera. Även om det datumet passerar, kommer råvarumäklaren att utfärda det som kallas ett retendermeddelande för att avbryta skyldigheten att ta emot leveransen. Retenderen innebär en avgift, men det är alltid föredraget att acceptera leverans. Till skillnad från lagerbaserade alternativ, där leveransen är automatisk, är det osannolikt att ett framtidsbaserat alternativ kommer att gå genom leverans. Denna förmånlighet är inbyggd på marknaden eftersom en majoritet av handlarna inte hade råd med den höga kostnaden för fysisk leverans, så att faktiskt göra en sådan leverans skulle vara en nackdel för alla. Optionshandlare är ständigt medvetna om utgången, särskilt när utgångsdatumet närmar sig. Detsamma gäller för futuresoptionshandlare. Emellertid, medan lagret fortsätter att vara obestämt, har det underliggande terminsavtalet sitt eget utgångsdatum. I vissa fall löper terminsavtalet och relaterade optioner samma dag. I andra fall kan utgångsdatum för terminer och terminer alternativa vara olika. Utgången är också distinkt för framtidsalternativ på ett annat sätt. Om ditt korta aktiebaserade köpoption utövas och du får aktie, har du rätt att inneha aktierna så länge du önskar. Men med ett terminsbaserat samtal är acceptans av leverans normalt inte ett lönsamt resultat, så ett kortfristigt terminskontrakt måste rullas framåt eller sålt. I ett avseende är det osannolikt att utövandet av ett kortt alternativ (och automatisk övning inte uppstår) har futuresbaserade optionsförsäljare en distinkt fördel gentemot aktiebaserade korta säljare. Du kan rulla korta positioner framåt i obestämd tid, åtminstone teoretiskt. En allvarlig risk föreligger dock i fall där priserna stiger snabbt och signifikant. En titt tillbaka på marknaderna 2007-2008 för energi och jordbruksprodukter gör detta fall. Så småningom kan ett djupt in-the-money-alternativ eventuellt vara stängt, till exempel när prisnivån inte längre är tillgänglig, eftersom råvaruvärdena har flyttat långt bortom de ursprungliga prisklasserna. En slutlig viktig åtskillnad måste göras: Alla handelsoptioner på långa aktieposter tjänar utdelning när det är tillämpligt, och utdelningen utgör ofta en betydande del av den totala avkastningen (när den ingår i realisationsvinster och optionspremie i täckta samtal och liknande strategier). Så för handlare med en portfölj av aktier är utdelningen en stor fördel att komma ihåg när man jämför potentiella vinster och risker. Terminsavtal som underliggande säkerhet för optionshandel betalar emellertid inte utdelningar. Medan detta är allmänt känt av handlare, är det relativa värdet och skillnaden lätt förbisedd eller ignorerad. Smart Investor Tip Dont överväga vikten av utdelning från långa positioner i det underliggande lagret, som en jämförelsepunkt för vinst och risk, mellan aktiebaserad och futuresbaserad optionshandel. I situationer där potentiella vinster är likartade eller identiska mellan aktie - och futuresoptionshandel kan utdelningen på långa aktiepositioner göra hela skillnaden och kan, om den beaktas i den övergripande jämförelsen, göra det att föredra att handla det välkända aktiebaserade alternativet .
No comments:
Post a Comment